今日，A股窄幅整理，大小指数再度分化，以银行为代表的大市值红利资产屡创历史新高，与此同时，A股超半数公司下跌。具体来看，沪指盘中震荡上扬，一致看多！资金疯抢红利资产，多只万亿市值龙头续创历史新高一度收复3000点，尾盘再度回落；深证成指、创业板指弱势下探。截至收盘，两市合计成交6447亿元，较昨日减少约130亿元。
盘中板块分化明显，银行、钢铁、石油、保险等权重板块上扬，农业银行、中国海油、中国移动等大市值股续创历史新高，工商银行创逾6年新高；酒类股反弹走高，贵州茅台盘中大涨4%，五粮液等拉升；信创、智慧政务概念爆发，旋极信息、数字认证、科创信息、任子行、浪潮信息等涨停，税友股份6日斩获5板。半导体、家电、机械、汽车等板块走弱，市值超千亿的潍柴动力大幅跳水，盘中一度跌超8%，其港股大跌超10%。对于股价大幅跳水，潍柴动力方面表示，目前来看，公司日常生产经营状况一切正常，股价下跌可能是资本市场波动导致。
年初以来银行板块收益率持续跑赢市场，基本面持续承压，高股息特性吸引资金持续流入，推动板块估值有所修复。
A股市值前十名公司股价全线上涨
平安证券指出，展望未来，股息吸引力仍将保持，潜在资金流入对于估值抬升的重要作用值得持续关注，一方面关注保险资金流向，新会计准则运用之后保险资金为了平滑股票价格波动对利润表的影响，更倾向于投资高股息权益资产并计入FVOCI，高股息的银行股对该类资金具有较强吸引力。另一方面则关注国有大行的AH溢价率和股息率的差异，考虑到目前国有大行H股股息率普遍高于A股股息率，国有大行AH股溢价率基本超过30%水平，以及两会期间香港证监会主席雷添良有关降低港股通个人投资者的股息红利税收水平和降低港股通内地投资者的准入标准的提议，潜在的税收调整或将进一步助推港股高分红板块的投资热情。
另外，贵州茅台大幅上涨3.49%，收复此前两日跌幅。消息面上，7月1日，贵州茅台党委副书记、代总经理王莉在北京主持召开投资者交流会，与部分机构投资者代表、券商代表深入交流，听取投资者对茅台市值管理工作的意见建议，解答投资者关心的问题并探讨茅台未来发展的新路径。
“自1988年以来，白酒行业已经经过了五轮周期，每一轮大家回想一下，茅台有没有变差？从来没有过。”针对白酒行业发展周期，王莉表示，在下行周期中把挑战成功转化为机遇、机会，就能得到新一轮向好、质量比较高的增长。
后市研判：一致看多！
国泰君安：布局7月反弹，蓝筹为锋、科技为先
股市触底企稳，布局7月反弹。在总量政策接续偏缓、茅台批价下行、严监管和退市担忧以及缴税等因素扰动下，近期股市持续调整，投资者心态普遍低迷。与市场一致悲观共识不同，我们对中国市场保持积极看法：1）当前股市对宏观风险与经济问题的讨论与过去并无不同，但从资产价格来看，经过3-4年调整上述因素已被充分计价；2）基于我们独有研究显示，当前市场情绪与风险厌恶已达历史罕见水平，显示市场对短期流动性收缩与负向风险的讨论也较为充分。因此，我们判断不确定性降低是推动中国股市的关键动力，看好指数“进二退一”式震荡上升。宏观预期下修阶段性结束，反弹聚焦改革预期与产业变化共振的科技板块，低位布局稳健红利。考虑到市场不确定性下降，但微观主体风险承担意愿偏低，投资重点在有产品、有订单、有业绩、且估值合理的蓝筹股。
华泰证券：“七翻身”行情或仍可期，以A50为中期底仓
当前A股风险溢价隐含的国内地产销售与海外美元指数组合或已超调，指数下行风险或有限，考虑当前的资金 估值组合及中报预告效应，“七翻身”行情或仍可期。配置上：1）中期底仓选择：宏观供需两端压力下，凭借自身能力提升保持ROE中枢平稳但市场却沿ROE下行定价的资产——A50以及ROE穿越周期、派息稳定、估值便宜，且Q2景气无明显瑕疵的部分消费品，如家电；2）短期进攻配置：短中周期，供需双向改善，且二季度景气边际向上的行业——消费电子-PCB链/面板/造船等。
银河证券：下半年地产行业估值或迎来整体修复
中国银河证券表示，展望下半年，行业楼市表现尚未复苏，在政策效果逐渐展现的基础上，地产行业估值或迎来整体修复，头部房企或凭借融资成本较低和核心区域高市占率的优势实现运营改善，并通过估值修复实现整体的β机会。
国金证券：建议重点关注特斯拉产业链定点落地和国际具身智能边际催化事件
国金证券研报指出，WAIC2024上海召开在即，特斯拉二代人形机器人首次国内线下亮相。7月4日-7月7日，WAIC大会上，智能机器人将展出45款，其中人形机器人25款，现场将发布全球首个全尺寸开源公版人形机器人青龙，以及国内首个全尺寸人形机器人开源社区。特斯拉将首发Optimus二代，特斯拉机器人预计2025年量产，今年是决定产业链供应关系及份额的关键时间，建议重点关注特斯拉产业链定点落地和国际具身智能边际催化事件。
来源:金融界
